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炸了!監管放大招!鼓勵居民的80萬億存款進股市?
作者 : 菜導 2020-01-11 07:55 2340 6

核心提示:這不僅將會是一個“改革牛”,一個“人造牛”,還會是一個“自然牛”。

前些天,銀保監會發了一份重磅文件:

其中最吸睛的,是“多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金”這句話。

馬上有很多自媒體紛紛解讀:

“啥?這是要讓老百姓把存在銀行里的錢拿出來炒股嗎?”

“之前有人提‘賣房炒股’都被罵死了,現在直接把存款這種無風險資產變成資本市場的高風險資產,太狠了吧?”

這樣的理解其實是片面的。很快銀保監會就開了媒體通氣會,作出了官方解釋:

“核心的政策考量主要還是培育機構投資者。

機構投資者的一部分資金就是來自于居民儲蓄,機構投資者可以根據自己的投資策略配置債券、股票等資產,并非單一地讓儲蓄資金直接進入股市。”

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央行數據顯示,2019年11月份,全國個人性存款總額為80.1411萬億元。

顯然這么多的居民存款不可能全部轉化為資本市場長期資金,但哪怕只有5%的資金通過買入保險、銀行理財等產品后進行了這種轉化,也是一個很可觀的數據了。

只不過,很多人都還不明白,上面這么做是出于什么樣的考慮。

在中國,除了房產以外,居民大量的財富是以儲蓄的形式存在的。我國的儲蓄率盡管近幾年有所下滑,但目前仍然高達45%。

想要讓經濟更有活力,找到經濟新動能,一定要推動資金進入實體經濟,資本市場就是一個很好的入口。

而且長期來看,股票、基金、債券等資產的收益分分鐘秒殺存款利息,差的不是一丁半點。

所以把部分儲蓄轉化為資本市場長期資金,對于居民自身來說也是一件好事。

說到這,不知大家看出其中的深意了沒?前些天,證監會原主席肖鋼其實已經幫我們指明了。

且不說去年推出科創板、放開QFII和RQFII的額度限制等等舉措,最近的政策利好更是毫不遮掩。

前段時間證券法修訂草案通過,今年3月1日起將全面實行注冊制。

今年一開年,先是元旦全面降準,釋放了長期流動資金近8000億元;隨后就是銀保監會提到的促進居民儲蓄轉化為資本市場長期資金。

在銀保監會的那份文件里,還提到了:“銀行保險機構要落實‘房住不炒’的低位,防止資金違規流入房地產市場”。

過去,居民大約70%的財富在樓市,如果這部分資金有20%轉移出來,其中如果只有50%流入到股市,也是一筆很大的增量資金。

再想想,A股目前在全球資本市場中處于估值洼地;在全球負利率的背景下外資又爭相流入A股;A股自身又十年基本沒漲,為接下來的上漲打開了充足的空間……

所以這不僅將會是一個“改革牛”,一個“人造牛”,還會是一個“自然牛”。

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在A股的所有利好因素中,菜導再多談談各路流入資金。

過去,菜導的朋友船長和大家多次提到過外資,今天菜導想詳細說說保險和銀行資金。

其實,上面早就開始大力引導這兩路資金進入資本市場了。

例如去年12月,銀保監會副主席梁濤提到:

“要多措并舉增加資本市場長期穩定資金來源,包括大力加強養老金第三支柱建設、拓寬保險資產管理公司投資范圍、允許符合條件的銀行理財資金投資股票等。”

不過大家可能有種直觀感受,覺得保險資金在A股中占的份量應該不小。

但銀保監會官網信息顯示,截至2019年12月,保險行業的資金運用余額總計17.96萬億元,其中用于股票和證券投資基金的為2.25萬億元,占比僅12.53%。

而在當前的銀行理財產品中,固定收益類理財產品占七成以上,權益類理財產品僅占比為0.32%。

不過截至2019年12月8日,至少有32家銀行理財公告擬設立理財子公司,其中六大行及光大和招行理財子公司已正式開業。

銀行理財子公司迎來了它的發展期,它們開始積極布局權益類產品

可以說,這兩路資金轉化為資本市場長期資金,都還有很大的可為空間。

未來,保險和銀行大量資金涌入資本市場是板上釘釘的事。

不過在初期,可能很多資金不是直接買股票,而是通過FOF、ETF基金等等長期投資的標的進入。

而A股的結構很快也會從散戶為主轉變為機構占主流。

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即便如此,菜導并不覺得個人投資者會退出資本市場,能力強的會繼續、甚至是加速進入A股市場。

畢竟,在中國,投資要跟著政策走,上面的大手指向哪里,哪里就是風口。

當然,上面的大手也只能調動到國內的資金,而最近外資開始跑步進場的原因,除了之前聊過的那些,菜導覺得還有一層避險的考量。

畢竟發達國家大都都負利率了,新興國家也沒幾個靠譜的,如今中國資本市場的綜合投資收益,放在全球都算是非常高了。

不過,對于比較保守而且個人精力比較有限的投資者來說,最初階段學習銀行保險資金的做法,借道基金等產品來做風險隔離,同時又能享受權益市場的紅利,會是一個不錯的選擇。

所以最后,菜導也幫菜基做一波安利~

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